止盈止损（商业技巧）

止盈止损

商业技巧

止盈是一件非常难的事情，因为顺势而为的交易不提倡交易者去寻求顶部和底部。市场走出顶部了，顺势交易者才知道是顶部；市场走出底部了，顺势交易者才知道是底部。在这种情况下，如何扩大盈利就是一个重要的策略问题。

定义

在金融交易过程中，必然有一个入市和出市的问题。入市要根据顺势而为的原则进入，出市就牵扯到止盈止损的问题。建议中短线操盘的投资者，考虑采用半自动交易模式，人工手动买入，通过带止盈止损功能的自动交易软件机械卖出。买入要慢，至少需要3个以上的理由，卖出要快，一但下跌破位，就要马上卖出。亏要小亏，盈要大盈，如何协调，需要根据个人的情况去调整。自动交易软件目前市场是比较正规的有3家，分别是股海护航-股海救生衣、snb、小闪客等。

是什么

止损是为了买进（或卖出）的安全，一旦上述证券价格上涨（或跌破）指定的止损价格。当达到指定的止损价格，止损订单输入作为市场秩序（没有限制）或限价订单（固定或预先确定的价格）。用止损定单，交易者没有积极监控股票的表现如何。然而，由于订单被自动触发止损价格被达到时，停止价格可能会被激活，在一个安全的价格短期波动。一旦达到止损价，止损定单将成为市场秩序或限价订单。在一个快速移动的市场波动，贸易成交价可能是不同的，在一个市场秩序的情况下的止损价格。或者在限价盘的情况下，贸易可能会或可能不会被执行。发生这种情况时，有没有买家或卖家在限价。

作用

进行期货交易时，首先必须树立一个正确的盈亏概念，进入市场若不能接受一定的亏损，其投资观念是有重大错误的。也就是说，应该把亏损看成是金融投资最正常的事情，投资非盈即亏。美国有一位投资评论家，在书中这样写道：“不能适时接受亏损，是众多投资者在金融风险市场惨遭失败的共同原因……我不断告诫自己，通向财富的道路不在盈利多少，而是在出现亏损的情况下，要正视亏损头寸，并作出审慎而果断的决策。”

3种方法

第一种情况

就是在做交易计划时，根据你的承受能力事先设好止损，当交易计划实施时，按计划止损。

第二种情况

就是当你在市场上建立了头寸之后，和自己的预期不相吻合，很多情况是自己在制定交易计划时没有想到的，而且建立了交易头寸之后心理压力特别大，在这种情况下应该止损出局。

第三种情况

就是一入市交易，就和市场价格的走势相反，应当采用傻瓜止损法，马上止损出局再来重新审视自己的交易计划。

进行止损是科学的方法和艺术性处理的结果，不能机械使用书本上的理论。若机械使用，其结果往往化神奇为腐朽。

《独自徘徊在天堂与地狱之间》一书的作者对于自己不断地使用止损，结果是追涨杀跌的事实这样写道：“从表面上看，我的风险控制的很好。在交易出现亏损的情况下，及时采取止损措施。不是每一本期货书上都这么说吗，‘最早的损失是最廉价的损失，’‘如果你不能控制风险，早晚你会被风险所控制。’

“而如今，我再也不会这么做了。面对有浮动亏损的交易，我不会一砍了之，只要我对市场走势的战略判断没有被证明为错误，我就会继续持仓等待，原因有两个。

“一是里费默告诉我，一般情况下，牛市中利空的消息对市场只是短暂的影响，雨过天晴，市场就会回到上升的轨道，恢复涨势。反之亦然。所以既然我的交易一开始就是顺势交易，就用不着过于担心市场暂时的不理想局面，耐心等待，忍一忍。

“二是不能无原则地止损。我的经验告诉我，在期货交易中，确实有些人因为没有止损概念，在市场大趋势运动中，一次方向做反，导致全军复没。所以，止损是期货交易者最后的自我保护措施。但是，我发现在期货交易中，更多人的失败，往往不是因为止损不及时、不果断，或者是根本没有采取止损措施，而是他们太过于频繁地止损了。只要自己的交易出现一点点的浮动亏损，他们就惶惶不安，害怕损失扩大，进而来回割肉。因为情绪、心理和精神等主观的原因，无原则地止损、胡乱地止损，结果许多方向正确的交易也让投资者止损了。我认为这是期货交易中非常忌讳的，危害极大。”

如何使用

第一

转势止盈。交易者都有一套交易和资金管理计划，在制定计划的时候，应该有入市价位和盈利目标。当你顺势交易时，只要是盈利的头寸，就应该持有，趋势不变，头寸不变。当市场价格走到重要的支撑位和阻力位的时候，要密切注意市场的动向，运用各种方法来分析研究市场是否有转势的征兆。若认为市场转势了，就应该止盈。

第二

当你选好入市时机，按照交易计划入市交易时，事实证明你是顺势交易，那么你应该牢牢地持有自己的头寸，放开你的头寸让其随着市场的变化而盈利。当出现调整的时候，不必大惊小怪，仍应持有头寸。但有一种情况是必须平仓的，那就是当市场价格回调到你建仓的价位时，你头寸的盈利将近全部吃掉的时候，必须止盈平仓出局。

第三

当你顺势交易，手中持有头寸盈利部分较为丰厚，你又十分担心市场会有调整，或者市场价格走到了支撑位或阻力位价位附近时，你也可以采用渐进止盈的办法来回避风险、扩大战果。例如你建立了空头头寸，市场又一路下行，你所持有头寸的盈利相当丰厚。当市场价格跌到历史上的比较明显的阻力位的时候，可以减仓1/3或一半头寸，继续持有剩馀的头寸，观望阻力位附近的交易情况。若越过阻力位继续下行，你就应将已经平仓的头寸，再次恢复建仓；若市场价格在阻力位附近有转势的征兆，则应该全部平仓出局。止损相对止盈而言比较简单，但在执行止损计划的时候，人们内心是非常痛苦的。从交易原则上讲，应该握住盈利的单子而将亏损的单子及时止损，但实践中往往正好相反，交易者的单子一旦被套，都会有侥幸心理，希望市场按照自己的愿望翻转，而不愿意平调亏损的头寸。我在实践中见过许多投资者，有一个共同的现象：盈利单子平得特别痛快，而对亏损的单子迟迟难以下手止损。我在实践中摸索出了一套止损的理念和方法，在此与大家分享。

操作策略

止盈就是当盈利时如遇下跌及时出局，保住一定利润。止损就是当亏损时亏损到多少及时出局，不至亏损更多。

先来说止盈。我们可以定出这样三个规矩，当盈利减少多少时出局，当盈利还剩多少时出局，当盈利完全消失但可保本时出局。比如你10元买的股票涨到了20元，你定下盈利减少10%时出局。那么，当跌到19元时出局，如果你规定利润还剩50%时出局，那跌到15元时该出局，如果你定下一定要保本，那跌到10元时必须出局。

话说得轻巧，但执行起来却很困难。困难之一是判不清方向。如果你能判断大盘和个股将进入一个长期调整时期，那你会迅速地止盈出局，也不用管它是盈利减少了多少。问题是当你出局后大盘和个股又上涨了许多，甚至又上涨100%、200%。

困难之二是不服气。自己明明定了保50%利润出局，可是到了保50%利润时就是不卖，从盈利100%到盈利50%心里很窝火，自己跟自己过不去，一定要再回到盈利100%时再卖，结果往往是连50%利润也保不住。

再说止损。和止盈一样，止损困难的也是判方向。如果你止损了，大盘只是暂短地回调，止损后大盘又上涨了许多，你买的个股又上涨了100%、200%。而如果你能判断出大盘将进入一个长期调整时期，也不用设亏损多少后再止损，马上清仓出局为上。止损从本质上说是一种保住资金规模的策略。保住资金规模就保住了元气，也保住了自己在股市生存的本钱。

止盈和止损的共同特点是它们不是扩大盈利的手段，而是保住一定盈利和保住资金规模的手段。目的达到了，策略就算成功了，而不能为止盈和止损后大盘和个股又上涨了多少而后悔，要扩大利润就要运用别的手段。

意义与用法

在FXSOL环球金汇网外汇平台在下单的时候都有两个选择，“市价成交”、“挂单交易”，“挂单交易”下又有Buylimit、Selllimit，Buystop，SellStop四个成交方式，本篇旨在讲清楚这几个个指令的意义及其用法。

市价指令

很容易理解，就是按照当前市场价格即时成交。

止损指令（STOPORDER）

在某一价位（这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是不利的。）设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。

a.BuyStop买入止损进场，止损指令中规定的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价买入而言，是不利的。一般都是买低嘛，这个相当于是买高价所以说不利）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动买入指定货币对。

b.SellStop卖出止损进场，止损指令中规定的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价卖出而言，是不利的.一般是卖高，这里等于是卖低了，所以是不利价位）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动卖出指定货币对。

限价指令(LIMITORDER)

在某一价位（这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是有利的。）设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。

a.BuyLimit限价买入进场，限价指令中规定的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价买入，是有利的。低价买）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动买入指定货币对。

b.SellLimit限价卖出进场，限价指令中规定的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价卖出而言，是有利的,高价卖）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175。如果汇价上涨到1.2175，系统会自动卖出指定货币对。

举例说明

例如：客户在1.2155的价位开设EUR/USD的买仓,然后设立1.2145的止损价位，而移动止损的设定为30点。当EUR/USD升至1.2185时，客户的止损价位将会自动上升至1.2175。移动止损将能够替客户锁定20点的利润（移动止损-原始止损）。每当EUR/USD的价格上升30点，止损价位将一直随之上升而保存客户原来所设定的10点的止损移动止损距离。

EUR/USD的交易价位在1.2100/03。

你觉得EUR/USD会上升,并且在1.2103买入。

为了控制风险,你决定在1.2083设置一个止损。

你的移动止损设为20点。

如果EUR/USD上升2分钟后,象您所预料的,EUR/USD上升到1.2153/56，你的新止损价位为1.2123(1.2083+0.0020+0.0020)；如果市场对您仓位不利，将会锁定已得到的20个点的赢利。

参考资料